2022年09月30日

今次降準共釋放長期資金約5,300億元人民幣,跟預期少,又拒減息,所以一早都冇乜剌激。事實上,美國經濟回暖,聯儲局收水加息加快,下月加半厘機會率逾9成,更有最鷹個位話要加到75點子。環球加息,中國的貨幣政策亦不能放得太鬆,否則會令滙價有壓力,通脹亦會隨之上升,近日公佈的最新GDP數字為4.8%,算係好,中國息口更難再落得多,一方面疫情之下要救市,另一方面,通脹猛於虎,仲有個盟友又不大生性,形勢不比外圍好。

上海行新式動態清零,分好多小區,4日內搜索確診同緊密接觸者,再冇新接觸個案就當清零。這個較寛鬆的方法,可能上海會係一個試點,國家會否放棄動態清零,提早開關同世界重新接軌,就要拭目以待。市傳國內有白名單,幾大產業可優先有限度復工復產,包括半導體、汽車、裝備,以及生物科技。Tesla 於上海已開始復工復產,所以昨日見汽車股及其產業鏈相關股份都能夠逆市企穩。

內銀降準,撞正招行(3968)人事地震,行長田惠宇被拉下馬,市場傳聞多多,有話遭調查,但公司通告中,仍稱田氏為同志,並指田是另有工作。田生是王岐山執掌建行時的秘書,但其實回顧田生接任招行行長後,股價大幅跑贏其他內銀股幾條街,現在他離任,覺得市場擔心招行股價能否維持高增長的機會較大,股價昨日就蒸發了11%,低收52.9,現時看回3月低位50.75守能否守得住再講。

美團(3690)又被約談,下跌6%,巴巴(9988)更不用多談,美國不太順眼,中紀委又要查螞蟻,冇運行。

國家關注並確認煤炭抬價的違法行為,煤炭股受壓,兗礦(1171)跌7%,但奇怪在其A股600188就掉頭升8%,其他煤炭股跌幅都相對溫和。煤價比人釘住,相反其他火電同風電股就逆市做好。

降準拒減息,內房股回軟,冇事的內房現水平仍十分超值,於計GDP中,內房屬基建範疇中佔3成有多,阿爺谷經濟,住房唔死得,估計疫情受控後應該會有有利內房政策出台。穩陣的就睇中國海外(688)、華潤置地(1109),搏大折讓既可留意時代中國(1233)、龍光集團(3380),因PB低得過份。

相信阿爺防控的決斷和執行力,受影響城市應該好快可以解封,短期疫後復甦概念或可一炒,消費股睇住九毛九(9922)、海底撈(6862)、安踏(2020)及李寧(2331)等,至於京東物流(2618),早前公司於21元樓上批新股,都係母公司同芬佬接貨多,潛水差不多一個月,已經打了底,疫後物流業回復正常,股價昨日藉大市跌做後抽,可搏回補上月中的下跌裂囗,上回批股價,都有一成利潤。

美10年債息升到上2.94厘,美滙指數繼續上,最新已上到101,兌日圓去到129.21,英鎊1.300。紐約期油103美元,跌5美元,美股反彈500點,唯港股夜期及外圍恒指都冇力彈,仍於21000邊上落。